Metadata
Author: EurLex-2
Data
Czech[cs]
Kombinovaný nástroj byl oceněn dvoufázově: za prvé, složka úrokového swapu byla oceněna diskontováním peněžních toků (fixních a proměnlivých), které by byly výsledkem obrácení swapové pozice v rozvahový den (k diskontování se používají swapové sazby cenných papírů s nulovým kuponem v daný den); poté byl oceněn meziměnový úrokový swap diskontováním peněžních toků (fixních a proměnlivých), které by byly výsledkem vrácení obou proměnlivých složek swapu se standardním úrokovým swapem při zohlednění konečné nominální směnárenské transakce při splatnosti swapu.
Danish[da]
Vurderingen af det kombinerede instrument skete i to trin: først blev renteswapdelen værdiansat ved et skøn af de pengestrømme (fast og variabel), som ville være resultatet af at vende swappositionen om på balancedagen (skøn foretages ved hjælp af nulkuponswapsatser på den pågældende dato). Dernæst blev cross-currency renteswappen værdiansat ved et skøn af de pengestrømme (fast og variabel), der ville være resultatet af at bytte de to variable ben af swappen med en standardrenteswap, idet der blev taget hensyn til den endelige nominelle valutatransaktion ved swappens forfald.
German[de]
Die Bewertung des kombinierten Finanzinstruments erfolgte in zwei Schritten: Zunächst wurde die Zinsswap-Komponente durch Abzinsung der Zahlungsströme (fixe und variable Bestandteile), die sich bei Rückstellung der Swapposition am Abschlussstichtag ergeben würden, ermittelt (die Abzinsung wird zu Nullkupon-Swapkursen desselben Datums durchgeführt); anschließend wurde der Cross-Currency Zinsswap durch Abzinsung der Zahlungsströme (fixe und variable Bestandteile), die sich aus der Rückstellung der beiden variablen Swap-Bestandteile bei einem Standard-Zinsswap ergeben würden, ermittelt, wobei der Nennwert der endgültigen Austauschtransaktion bei Fälligkeit des Swaps berücksichtigt wurde.
Greek[el]
Το συνδυασμένο μέσο αξιολογήθηκε σε δύο στάδια: πρώτον, το swap επιτοκίων εκτιμήθηκε προεξοφλώντας τις ταμειακές ροές (σταθερές και μεταβλητές) που απέρρεαν από την αντιστροφή της θέσης του swap στην ημερομηνία λήξης (προεξόφληση βάσει του επιτοκίου swap μηδενικού τοκομεριδίου την ημερομηνία αυτή)· δεύτερον, το μικτό swap εκτιμήθηκε προεξοφλώντας τις ταμειακές ροές (σταθερές και μεταβλητές) που θα απέρρεαν από την ανταλλαγή των δύο κυμαινόμενων επιτοκίων του swap με swap τυποποιημένου επιτοκίου, λαμβάνοντας υπόψη την τελική ονομαστική πράξη ανταλλαγής στη λήξη του swap.
English[en]
The valuation of the combined instrument was performed in two steps: first, the interest rate swap component was valued by discounting the cash flows (fixed and floating) that would result from reversing the swap position on the balance sheet date (discounting is performed using zero-coupon swap rates on that date); then, the cross-currency interest rate swap was valued by discounting the cash flows (fixed and floating) that would come from returning the two floating branches of the swap with a standard interest rate swap, taking into account the final nominal exchange transaction at maturity of the swap.
Spanish[es]
La valoración del instrumento combinado se realizó en dos etapas: en primer lugar, se valoró el componente de permuta de tipos de interés actualizando los flujos de caja (fijos y variables) que resultarían de invertir la posición de permuta en la fecha de balance (la actualización se efectúa empleando tipos de permuta de cupón cero en la misma fecha); a continuación, se valoró la permuta cruzada de tipos de interés de divisas actualizando los flujos de caja (fijos y variables) que resultarían de hacer corresponder a los dos tramos variables de la permuta una permuta de tipos de interés estándar, teniendo en cuenta la operación final de intercambio efectuada al valor nominal en la fecha de vencimiento de la permuta.
Estonian[et]
Kombineeritud instrumendi väärtuse hindamine toimus kahes etapis: kõigepealt hinnati intressimäära vahetuslepingu väärtus, diskonteerides (fikseeritud ja ujuvad) rahavood, mis tuleneksid vahetuslepingu positsiooni suhtes vastandkande tegemisest bilansipäeval (diskonteerimisel kasutatakse sel kuupäeval kehtinud nullkupongvahetuskursse); seejärel hinnati valuuta ja intressimäära vahetuslepingu väärtus, diskonteerides (fikseeritud ja ujuvad) rahavood, mis tuleneksid vahetuslepingu kahe ujuva intressimääraga osa tagastamisel standardse intressimäära vahetuslepingu alusel, võttes arvesse vahetuslepingu tähtajal toimuvat lõplikku nominaalset vahetustehingut.
Finnish[fi]
Yhdistelmäinstrumentti arvostettiin kahdessa osassa. Ensin arvostettiin sopimuksen korkoswappiosuus diskonttaamalla kassavirrat (kiinteä ja vaihtuva) vaikutuksella, joka olisi saatu sulkemalla sopimus tilinpäätöspäivänä (diskonttauksessa on käytetty arvostushetken/tilinpäätöspäivän swap-käyrän nollakuponkikorkoja. Tämän jälkeen valuutan- ja koronvaihtosopimus arvostettiin diskonttaamalla kassavirrat (kiinteät ja vaihtuvat), jotka olisi saatu palauttamalla swapin kaksi vaihtuvakorkoista kassavirtaa tavanomaiseksi korkoswapiksi ottaen huomioon swapin nimellismäärät eräpäivänä.
French[fr]
L'instrument combiné a été évalué en deux temps: premièrement, le swap de taux d'intérêt a été évalué en actualisant les flux de trésorerie (fixes et variables) qui découleraient de l'inversion de la position de swap à la date de clôture (actualisation effectuée à l'aide de taux de swap à coupon zéro à cette date); deuxièmement, le swap de devises a été évalué en actualisant les flux de trésorerie (fixes et variables) qui résulteraient de l'échange des deux branches flottantes du swap avec un swap de taux d'intérêt standard, en tenant compte de la transaction finale d'échange du nominal à l'échéance du swap.
Hungarian[hu]
A kombinált eszköz értékelése két lépésben történt: először a swapügylet kamatláb-komponensét értékelték azon (fix és változó) pénzáramok leszámítolásával, amelyek a swapügylet mérlegfordulónapi kivezetéséből származnának (a leszámítolás adott napi kamatmentes swap-ráták alkalmazásával történt); ezután értékelték a keresztdeviza kamatswapügyletet azon (fix és változó) pénzáramok leszámítolásával, amelyek a swapügylet két változó ágának standard kamatswap ügyletre való váltásából származnának, figyelembe véve a végső névleges csereügyletet a swapügylet lejáratakor.
Italian[it]
La valutazione dello strumento combinato è avvenuta in due fasi: inizialmente, la componente swap su tassi d'interesse è stata valutata attualizzando i flussi di cassa (fissi e variabili) che sarebbero risultati dall'inversione della posizione di swap alla data del bilancio (l'attualizzazione si effettua utilizzando i tassi di swap zero coupon alla stessa data); successivamente, lo swap su tassi d'interesse a valute incrociate è stato valutato attualizzando i flussi di cassa (fissi e variabili) che sarebbero provenuti dalla restituzione dei due elementi variabili dello swap, con uno swap su tassi d'interesse standard, prendendo a riferimento l'operazione di cambio nominale finale alla scadenza dello swap.
Lithuanian[lt]
Kombinuotųjų priemonių vertinimas buvo atliekamas dviem žingsniais: pirma buvo įvertinta apsikeitimo sandorio palūkanų normų dalis, diskontuojant pinigų srautus (fiksuotų ir kintamų normų), kurie būtų gauti pakeitus apsikeitimo padėtį balanso sudarymo dieną (diskontavimas atliekamas naudojant tos dienos nulinės atkarpos apsikeitimo sandorio palūkanų normas); tada kryžminis valiutų ir palūkanų normų apsikeitimas buvo įvertintas diskontuojant pinigų srautus (fiksuotų ir kintamų palūkanų), kurie būtų gauti dvi apsikeitimo sandorio kintamas palūkanų normas sukeitus su standartinių palūkanų normų apsikeitimo sandoriu, atsižvelgiant į galutinę nominalią keitimo operaciją apsikeitimo sandorio termino suėjimo dieną.
Latvian[lv]
Kombinētā instrumenta novērtēšanu veica divos posmos: pirmajā posmā procentu likmes mijmaiņas komponents tika novērtēts, diskontējot naudas plūsmas (nemainīgās un mainīgās), kas rastos no mijmaiņas stāvokļa atcelšanas bilances datumā (diskontēšanu veic, izmantojot nulles kupona mijmaiņas likmes minētajā datumā); otrajā posmā starpvalūtu procentu likmes mijmaiņas tika novērtētas, diskontējot naudas plūsmas (nemainīgās un mainīgās), kas rastos, ja mijmaiņas divas mainīgās daļas aizstātu ar standarta procentu likmes mijmaiņu, ņemot vērā galīgo nominālo maiņas darījumu mijmaiņas termiņā.
Maltese[mt]
Il-valutazzjoni ta' l-istrument imħallat saret f'żewġ passi: l-ewwel, il-komponent ta' l-iswap tar-rati ta' l-interessi ġie vvalutat billi ġew skontati l-flussi tal-likwidità (fissi u varjabbli) li jirriżultaw mit-treġġigħ lura tal-pożizzjoni ta' l-iswap fid-data tal-karta tal-bilanċ (l-iskontar isir permezz ta' rati ta' swaps b'kupun ta' żero f'dik id-data); imbagħad, il-komponent ta' l-iswap tar-rati ta' l-interessi ġie vvalutat billi ġew skontati l-flussi tal-likwidità (fissi u varjabbli) li jirriżultaw mill-għoti lura taż-żewġ fergħat varjabbli ta' l-iswap bi swap tar-rati ta' l-interessi standard, filwaqt li titqies it-tranżazzjoni tal-kambju finali nominali ta' l-iswap fil-maturità tagħha.
Dutch[nl]
De gecombineerde swap werd in twee stappen gewaardeerd: eerst werd de renteswapcomponent gewaardeerd door de contante waarde te bepalen van de (vaste en variabele) kasstromen die zouden voortvloeien uit het omkeren van de swappositie op de balansdatum (discontering op basis van zerocoupon swaprente op die datum); vervolgens werd de contante waarde bepaald van de (vaste en variabele) kasstromen die zouden ontstaan als de twee variabele delen van de swap zouden worden teruggeven via een gewone renteswap, rekening houdend met de uiteindelijke nominale valutatransactie op de vervaldatum van de swap.
Polish[pl]
Wyceny wspomnianego powyżej łączonego instrumentu dokonano w dwóch etapach: w pierwszym etapie swap procentowy został wyceniony poprzez zdyskontowanie przepływów pieniężnych (stałych i zmiennych), które byłyby skutkiem odwrócenia pozycji danej transakcji zamiennej (swap) w dniu bilansowym (dyskontowanie odbywa się przy użyciu stóp swapu zero-kuponowego w tym dniu); następnie swap walutowo-procentowy został wyceniony poprzez zdyskontowanie przepływów pieniężnych (stałych i zmiennych), które byłyby skutkiem wymiany dwóch zmiennych strumieni transakcji zamiennej na zwykły swap procentowy, uwzględniając ostateczny termin zapadalności nominalnej transakcji walutowej swapu.
Portuguese[pt]
A avaliação do instrumento combinado foi efectuada em duas etapas: primeiro, a componente de swap de taxas de juro foi avaliado actualizando os fluxos de caixa (fixos e flutuantes) que decorreriam da inversão da posição de swap à data do balanço (actualização efectuada utilizando as taxas de swap de cupão zero nessa data); em seguida, o swap de taxas de juro em divisas diferentes foi avaliado actualizando os fluxos de caixa (fixos e flutuantes) que resultariam da troca das duas taxas flutuantes do swap por um swap de taxa de juro normalizada, tendo em conta a operação cambial nominal final na sua maturidade.
Slovak[sk]
Ohodnotenie kombinovaného nástroja bolo uskutočnené v dvoch krokoch: prvý, zložka úrokového swapu bola oceňovaná prostredníctvom diskontovania peňažných tokov (fixných a premenlivých), ktoré by vyplynuli z uzavretia swapovej pozície ku dňu súvahy (diskontovanie sa vykonáva prostredníctvom použitia sadzieb swapov s nulovým kupónom ku dňu súvahy); druhý, krížový menový úrokový swap bol oceňovaný prostredníctvom diskontovania peňažných tokov (fixných a premenlivých), ktoré by boli výsledkom vrátenia dvoch premenlivých zložiek swapu so štandardným úrokovým swapom, pri zohľadnení konečnej transakcie výmeny nominálnej hodnoty k dátumu splatnosti swapu.
Slovenian[sl]
Vrednotenje sestavljenega instrumenta je bilo izvedeno v dveh korakih: najprej je bil ovrednoten del z obrestno zamenjavo, in sicer z diskontiranjem denarnih tokov (fiksnih in spremenljivih), ki bi nastali z obrnitvijo pozicije zamenjave na datum bilance stanja (diskontiranje se izvede z uporabo brezkuponskih obrestnih mer zamenjave na ta datum); nato je bila ovrednotena medvalutna obrestna zamenjava, in sicer z diskontiranjem denarnih tokov (fiksnih in spremenljivih), ki bi izšli iz obrnitve obeh spremenljivih delov zamenjave s standardno obrestno zamenjavo, pri čemer se upošteva končni nominalni menjalni posel ob zapadlosti zamenjave.
Swedish[sv]
Värderingen av det kombinerade instrumentet utfördes i två steg: först värderades räntesvappdelen genom diskontering av (fasta och rörliga) kassaflöden som skulle uppstå om svappositionen vändes på balansdagen (diskonteringen utfördes genom att tillämpa en nollkupongränta det datumet), sedan värderades räntesvappen i flera valutor genom diskontering av (fasta och rörliga) kassaflöden till följd av bytet av svappens två flytande delar mot en standardräntesvapp, med hänsyn till den slutliga nominella valutatransaktionen på svapppens förfallodag.