Metadata
Author: springer
Data
English[en]
The paper argues that, under conditions of widespread price and cost distortions, the purchasing power parity theory approach to exchange reform coupled with supportive demand management policies is inappropriate in determining the extent of exchange rate adjustment needed and in reorienting the economy toward equilibrium.
Spanish[es]
En el trabajo se aduce que, cuando existen distorsiones generalizadas de los precios y costos, la teoría de la paridad del poder adquisitivo aplicado a la reforma cambiaria, unida a políticas de regulación de la demanda que la respalden, resulta inadecuado para determinar la magnitud del ajuste del tipo de cambio que se necesita y para reorientar la economía hacia el equilibrio.
French[fr]
L'auteur soutient que, dans une situation caractérisée par des distorsions généralisées des prix et des coûts, une approche fondée sur la théorie de la parité de pouvoir d'achat et renforcée par une politique de gestion de la demande ne permet pas, lorsqu'on souhaite réformer la politique de change, de déterminer l'ampleur de l'ajustement de change requis, ni de réorienter l'économie vers une position d'équilibre.